我們梳理行業(yè)、賽道等熱點(diǎn)動態(tài)，緊貼業(yè)務(wù)實(shí)際 圍繞多元啟發(fā)進(jìn)行誠意準(zhǔn)備和系統(tǒng)性思考的話題討論，帶來多維度洞察和最對口的方法論，提供更多關(guān)于業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)思考和實(shí)踐的新銳切入面。
第一期
#私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例#
審計(jì)部 @王倩
《條例》遵循監(jiān)管底線，對產(chǎn)品和管理人進(jìn)行了明確的差異化和分類監(jiān)督，也進(jìn)一步強(qiáng)化了源頭管控和事中事后監(jiān)管，比如對母基金等合理展業(yè)需求豁免一層嵌套限制，在合理范圍內(nèi)暢通“募”“投”“管”“退”各環(huán)節(jié)，于公司而言，對進(jìn)一步規(guī)范公司投資行為、提升公司投資效能等方面具有積極意義。作為公司內(nèi)審人員，我的職責(zé)就是協(xié)助部門保障支持好公司業(yè)務(wù)發(fā)展與強(qiáng)化監(jiān)管、審計(jì)，所以我將持續(xù)抓好《條例》的學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)，為推動和保障公司業(yè)務(wù)規(guī)范平穩(wěn)開展貢獻(xiàn)自己的力量。
投資管理部 @王意清
印象較為深刻的是《條例》中提到“私募基金管理人應(yīng)當(dāng)自行募集資金，不得委托他人募集資金”。從目前狀況來看，仍存在潛在的委托他人募集基金而導(dǎo)致的欺詐行為與利益沖突。因此，該規(guī)定規(guī)范了資金募集和投資運(yùn)作的過程，提升了透明度與管理人的責(zé)任性，同時(shí)減少了委托業(yè)務(wù)的中間環(huán)節(jié)，降低信息傳遞的可能性和操作的風(fēng)險(xiǎn)。還有“私募基金管理人、私募基金托管人及其從業(yè)人員提供、報(bào)送的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測”。一般情況下，投資人一般會要求管理人溝通和交流一下管理人的業(yè)績預(yù)測，因此在以后的溝通交流以及協(xié)議簽署時(shí)，應(yīng)注意這一點(diǎn)。同時(shí)，合規(guī)和透明的做法可以吸引更多的投資者，促進(jìn)行業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。
股權(quán)管理部 @何剛
我認(rèn)為，《條例》有助于鼓勵行業(yè)持續(xù)規(guī)范健康發(fā)展，更好地保護(hù)了投資者合法權(quán)益，進(jìn)一步發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)科技創(chuàng)新等作用?！稐l例》的出臺，打破了行業(yè)長期存在的監(jiān)管制度層級不高、效力偏低的畸形現(xiàn)狀，進(jìn)一步規(guī)范了行業(yè)監(jiān)管、增強(qiáng)了監(jiān)管力度?？梢灶A(yù)見，《條例》對行業(yè)監(jiān)管的震懾力將顯著增強(qiáng)。因此，《條例》既是健全私募基金監(jiān)管基礎(chǔ)性法規(guī)制度的標(biāo)志，也是促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)入新階段的標(biāo)志，具有里程碑的意義，期待私募基金行業(yè)在未來取得更大的發(fā)展。
戰(zhàn)略運(yùn)營中心 @張連敏
9月1日開始實(shí)施的《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》是貫徹落實(shí)黨的二十大關(guān)于“依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線”要求，健全完善私募投資基金行業(yè)監(jiān)管法規(guī)的具體舉措。當(dāng)然對很多私募投資基金而言，好似增加了緊箍咒。就公司而言，我認(rèn)為應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注《條例》的實(shí)施及具體條款的解釋，公司作為國有性質(zhì)的私募基金投資者和管理人應(yīng)抓住此次監(jiān)管帶來的行業(yè)機(jī)遇，主動優(yōu)化提升自身能力，加快公司基金矩陣式布局發(fā)展。
風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)中心 @劉建超
《條例》作為私募投資基金領(lǐng)域第一部行政法規(guī)，標(biāo)志著私募基金行業(yè)法治化、規(guī)范化、精細(xì)化發(fā)展將進(jìn)入新時(shí)期。在學(xué)習(xí)的過程中，我認(rèn)為其在適用范圍、監(jiān)管要求等方面存在部分原則化的規(guī)定，比如在項(xiàng)目投資時(shí)，交易架構(gòu)中可能涉及一些合伙企業(yè)作為出資路徑，這類企業(yè)應(yīng)如何與《條例》規(guī)定的私募基金的要件相區(qū)別，避免納入監(jiān)管范圍。比如要求合伙型基金中的普通合伙人應(yīng)適用《條例》中關(guān)于私募基金管理人的規(guī)定，該條從字面理解而言，可能對目前的雙GP模式存在較大的沖擊，還需進(jìn)一步加強(qiáng)對監(jiān)管的目的和要求的理解。同時(shí)，《條例》出臺前，存在以“基金”“基金管理”字樣或者近擬名稱進(jìn)行投資活動的企業(yè)如何作出調(diào)整以滿足監(jiān)管規(guī)定和要求等，在我們?nèi)粘９ぷ髦腥孕杈唧w問題具體分析，所以在加強(qiáng)《條例》學(xué)習(xí)的同時(shí)，我也非常期待《條例》正式生效實(shí)施后，陸續(xù)出臺的相關(guān)配套細(xì)則、指引等內(nèi)容。
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